Test of The Weak Form Efficient Market Hypothesis for The Istanbul Stock Exchange By Markov Chains Methodology

Authors : Süleyman Bilgin KILIÇ

Pages : 333-342

View : 16 | Download : 13

Publication Date : 2005-06-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışma İstanbul Menkul Kıymetler Borsası 100 endeksine ait günlük getirilerinin rassal yürüyüş gösterip göstermediği Markov zincirleri yöntemi ile test edilmektedir. Eğer bir piyasada zayıf formda etkinlik hipotezi geçerli ise hisse senedi getirileri rassal yürüyüş özelliği gösterecektir. Rassal yürüyüş teorisi hisse senedi getirilerinin tarihsel fiyat verileriyle tahmin edilemeyeceğini öngörür. Böylece rassal yürüyüş özelliği gösteren bir piyasada tarihsel fiyat verilerine dayanılarak gerçekleştirilen teknik analiz yöntemleri geçersiz olacaktır.
Keywords : xx