İMKB’DE SEKTÖREL AÇIDAN DÖVİZ KURU DUYARLILIĞININ İNCELENMESİ

Authors : Profdrhatice DOĞUKANLI, mehmet ÖZMEN, Emel YÜCEL

Pages : 63-86

View : 17 | Download : 5

Publication Date : 2010-09-01

Article Type : Other Papers

Abstract :Bu çalışmada İMKB’deki ana sektör ve alt sektör hisse senedi endekslerinin dolar ve euro para birimleri açısından döviz kuru duyarlılıklarının belirlenmesi amaçlanmıştır Çalışma dönemi Ocak 1999 Haziran 2009 yılları olarak belirlenmiş olup mali sınai ve hizmetler ana sektör ve 15 alt sektör hisse senedi endeksleri temel alınmıştır Johansen eşbütünleşme testi sektörler ile döviz kurları arasında eşbütünleşme ilişkisi olduğunu göstermiştir Sektörler arasında döviz kuru duyarlılıklarının farklılık gösterdiği bulgularına ulaşılmıştır Dolar kuru açısından hizmetler sektörünün negatif forex betaya mali ve sınai sektörlerin pozitif forex betaya; Euro kuru açısından mali ve hizmetler sektörlerinin negatif forex betaya sınai sektörünün pozitif forex betaya sahip oldukları anlaşılmıştır Her iki para birimi açısından hizmetler sektörü çok yüksek duyarlılık gösterirken mali sektörün duyarlılığı çok düşük olarak bulunmuştur Sektörler ve döviz kuru arasındaki kısa dönemli ilişkiler hata düzeltme modeli aracılığıyla incelenmiş ve gıda sektöründe yüksek ulaştırma sektörünü düşük uyarlama hızı olduğu anlaşılmıştır
Keywords : Forex Beta, Döviz Kuru Duyarlılığı, Eşbütünleşme, Hata Düzeltme Modeli