Türkiye’deki Emeklilik Yatirim Fonlarinin Performanslarinin Analizi

Authors : Hasan AYAYDIN

Pages : 59-80

View : 17 | Download : 7

Publication Date : 2013-12-29

Article Type : Other Papers

Abstract :Emeklilik yatırım fonları ülke ekonomilerinin ihtiyaç duyduğu uzun vadeli kaynak ihtiyacını karşılayabilme açısından önem arz eden yatırım araçlarıdır Finansal piyasalarda değerlendirilen emeklilik yatırım fonları ekonomiye uzun vadeli kaynak yaratarak istihdamın artırılmasına ve ekonomik kalkınmaya katkı yapabilir mali sektöre kaynak sağlayarak kurumsal yatırımcıların gelişmesine ve sermaye piyasalarının derinleşmesine katkıda bulunabilir Bu çalışmada 04 Ocak 2010 07 Ocak 2013 tarihleri arasındaki dönemde Türkiye’de faaliyet gösteren 34 adet Esnek ve Dengeli emeklilik yatırım fonunun performansı standart sapmayı esas alan Sharpe Modigliani Sortino Oranı ve sistematik riski esas alan Treynor T2 Jensen performans endeksleri ile değerlendirilerek en yüksek ve en düşük performansa sahip olan emeklilik fonları ortaya konulmaktadır Çalışmanın amacı ilgili dönemde emeklilik yatırım fonu yöneticilerinin piyasanın gidişatı hakkındaki tahminlerinde başarılı olup olamadıklarını incelemektir Çalışmada Esnek ve Dengeli fonların genel olarak düşük performans göstermesi portföy yöneticilerinin piyasa koşullarındaki değişmeleri iyi okuyamamalarına bağlanmıştır Anahtar Kavramlar: Emeklilik Yatırım Fonları Sharpe Endeksi Modigliani Ölçütü Treynor Endeksi Jensen Endeksi EVALUATION PERFORMANCE OF PENSION INVESTMENT FUNDS IN TURKEY
Keywords : Emeklilik Yatırım Fonları, Sharpe Endeksi, Modigliani Ölçütü, Treynor Endeksi, Jensen Endeksi