RETURN AND VOLATILITY SPILLOVERS BETWEEN BİST100 AND EQUITY MARKETS OF COUNTRIES HAVING HIGH FOREIGN TRADE VOLUME

Authors : Samet GÜRSOY

Pages : 263-283

Doi:10.53092/duiibfd.1034218

View : 13 | Download : 8

Publication Date : 2022-05-28

Article Type : Research Paper

Abstract :Son on yılda, Türkiye en yoğun dış ticaretini Almanya, Birleşik Krallık, Rusya ve Çin ile gerçekleştirmiştir. Bu çalışma ise Türkiye ile dış ticaret ortakları finansal piyasaları arasında aynı ilişkinin gerçekleşip gerçekleşmeyeceğini merak etmektedir. Buna nedenle bu ülkelerin sermaye piyasalarını temsilen BIST100, FTSE100, DAX, RTS ve SSEC endekslerinden oluşan beş pay piyasası belirlenmiştir. Bu çalışmada pay piyasaları arasında ilişkilerin çift yönlü ve asimetrik getiri ve volatilite yayılımının ölçülmesine imkân veren VAR-EGARCH modeli kullanılmıştır. Model, 2008 mali krizine rastlamayan 2 Ocak 2009 ve 29 Aralık 2017 tarihlerinde kapsayan pay piyasalarının günlük kapanış fiyatı kullanılarak yapılmıştır. Çalışmanın sonuçlarına göre; Türkiye pay piyasası üzerinde yanlızca en yoğun ihracat yaptığı 2 ülke olan Almanya ve Rusyanın bir getiri yayılımı gerçekleştirdiği görülmüştür.
Keywords : Getiri ve Volatilite, VAR EGARCH, Dış Ticaret Ortakları