BORSA İSTANBUL’DA FAMA-FRENCH ÜÇ FAKTÖR MODELİ’NİN GEÇERLİLİĞİ

Authors : Mahmut Uçaktürk, Müslüm Polat

Pages : 365-378

Doi:10.53092/duiibfd.1340064

View : 11 | Download : 17

Publication Date : 2024-05-31

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmanın temel amacı Fama-French Üç Faktörlü Modeli’n BIST İmalat sektöründe geçerliliğini sınamaktır. BIST imalat sektörüne kayıtlı olan 143 firmanın 2011 – 2021 dönemine ait aylık verileri kullanarak çalışma gerçekleştirilmiştir. Çalışmanın içeriğinde Fama-French’ in (1993) yapmış oldukları çalışmalarındaki orijinal veri hazırlama şekline uygun olarak her yıl büyüklük ve değer bazında oluşturulan portföylerin artık getirileri hesaplanarak kullanılmıştır. Yapılan analizler sonucunda Pazar portföyündeki % 1’lik bir artışın hisse senedi getirilerini %1.625 oranında arttırdığı saptanmıştır. Firma büyüklüğü ve Defter Değeri/Piyasa Değerinin ise katsayıları pozitif yönlü olmasına rağmen istatistiksel açıdan anlamlı olmadığı belirlenmiştir. Dolayısıyla Fama-French Üç Faktör Modeli’nin hisse senedi getirilerini kısmen açıklamakla birlikte Borsa İstanbul’da geçerli olmadığı tespit edilmiştir.
Keywords : BIST İmalat, Fama French, Üç Faktörlü Model, EKK