NEW TIME SERIES EVIDENCE FOR THE CAUSALITY RELATIONSHIP BETWEEN INFLATION AND INFLATION UNCERTAINTY IN THE TURKISH ECONOMY

Authors : Cem SAATCİOĞLU, Levent KORAP

Pages : 235-248

View : 15 | Download : 7

Publication Date : 2009-07-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada, Türkiye ekonomisinde enflasyon ve enflasyon belirsizliği arasındaki ilişki çağdaş Üssel GARCH EGARCH tahmin yöntemi kullanılarak incelenmeye çalışılmaktadır. Bulgularımız enflasyonun enflasyon belirsizliğine yol açtığını göstermekte ve bu ilişkinin bilgi içeriğiyle ilgili olarak, enflasyonun koşullu varyansı geşmiş pozitif şoklara aynı büyüklükteki negatif değişikliklerden daha fazla tepki vermektedir. Enflasyon ve enflasyon belirsizliği arasındaki nedensellik çözümlemesi enflasyonun enflasyon belirsizliğinin Granger-nedeni olduğunu, diğer bir deyişle, enflasyon belirsizliğini öncelediğini ortaya koymakta, fakat ters yönlü kesin ve anlamlı bir bulgu elde edilememektedir. Ayrıca, bir vektör ardışık bağlanım yapısı içerisinde tahmin edilen genelleştirilmiş etki tepki çözümlemesi bu bulguları destekleyici sonuçlar üretmektedir
Keywords : Enflasyon, Enflasyon Belirsizliği, Granger Nedensellik Çözümlemesi, EGARCH Modellemesi, Etki Tepki Çözümlemesi