REVENUE SURPRISE AND EQUITY RETURNS IN BORSA ISTANBUL

Bu çalışma, Borsa İstanbul’da işlem gören pay senetleri getirileri ile ciro sürprizleri arasındaki ilişkiyi incelemektedir. Portföy düzeyindeki analizler ve çok değişkenli kesitsel regresyon analizi, ciro sürprizi ile pay senedi getirileri arasında pozitif ve anlamlı bir ilişki olduğunu belgelemektedir. Portföy analizi, yüksek ciro sürprizi portföyündeki pay senetlerinin, düşük ciro sürprizi portföyündeki pay senetlerine oranla aylık %1’den daha fazla getiri sağladığını göstermektedir. Sonuçlar; kar sürprizi dahil hisse senetlerine ait diğer değişkenlere göre kontrol edildiğinde de güçlü kalmaktadır