ÜLKE RİSK PRİMİ İLE TEMEL MAKROEKONOMİK GÖSTERGELER ARASINDAKİ İLİŞKİ

Authors : Serkan GÖKSU, Ali BALKI

Pages : 9-18

View : 15 | Download : 25

Publication Date : 2022-07-30

Article Type : Research Paper

Abstract :Ülke iflas riskinin bir göstergesi olarak kabul edilebilecek CDS primlerinin belirlenmesinde küresel risk faktörlerinin yanında ülkelerin sahip olduğu ekonomik göstergelerin de kilit bir rol oynadığı söylenebilir. Çünkü son on beş yılda küresel konjonktürün oldukça stabil olduğu dönemlerde bile Türkiye’nin CDS priminin 100’ün altına düşmemesi Türkiye’nin CDS primleri üzerinde içsel dinamiklerin ne denli etkili olduğunu göstermektedir. Bu noktadan hareketle çalışma kapsamında öncelikli olarak CDS pirimi üzerinde etkili olduğu düşünülen temel makroekonomik faktörlerle CDS primleri arasındaki ilişkiler değerlendirilmiştir. Yapılan karşılaştırmalı analizler neticesinde Türkiye’de CDS primindeki değişikliklerin anlaşılmasında içsel faktör olarak ekonomik büyüme, enflasyon oranı, işsizlik oranı, faiz oranı ve döviz kurunun dikkatle izlenmesi gerektiği sonucuna ulaşılmıştır. Türkiye’nin CDS primleri üzerinde etkili olabilecek en önemli dışsal risk unsurları ise Rusya-Ukrayna savaşının patlak vermesi, pandeminin tam anlamıyla sona ermemesi ve bunların küresel piyasalar üzerinde oluşturacağı baskılar nedeniyle gelişmiş ülkelerin faiz artırımına gitmesidir.
Keywords : CDS, Temel Makroekonomik Göstergeler, Risk Primi