Determination of Efficient Pricing Model for The Warrants Listed on The ISE

Home Page
About
Submit A Journal
Submit A Conference
Submit Paper/Book
- Submit a Preprint
- Submit a Book
Contact

Ege Akademik Bakış Dergisi
Volume:14 Issue:1
Determination of Efficient Pricing Model for The Warrants Listed on The ISE

Determination of Efficient Pricing Model for The Warrants Listed on The ISE

Authors : Rıfat KARAKUŞ, İsrafil ZOR

Pages : 63-71

View : 115 | Download : 15

Publication Date : 2014-02-01

Article Type : Review Paper

Abstract :Bu çalışmada, İMKB’de işlem gören aracı kuruluş varantları için hangi fiyatlama modelinin etkin olduğunun belirlenmesi amaçlanmıştır. 2012 yılında işlem gören, İMKB-30 endeksine dayalı 61 alım varantına ait 3,000’den fazla gözlem kullanılarak Black-Scholes, Black-Scholes-Merton, Varyansın Sabit Esnekliği (Karekök Modeli) ve Binomial modeller ile hesaplanan günlük varant fiyatlarının piyasa fiyatından farklılaşmaları dikkate alınarak test edilmiştir. Karda/zararda olma durumlarına göre 3 gruba ayrılan varantlar için modellerden elde edilen fiyatlar ile piyasa fiyatlarının istatistiksel olarak farklılaşması bağımsız t testi kullanılarak tespit edilmiştir. Çalışma sonucunda karda olan varantlar için Black-Scholes-Merton modeli etkin model olarak belirlenirken, başabaş ve zararda olan varantlar için Black-Scholes modeli ile Black-Scholes-Merton modelleri arasında kararsız kalınmıştır
Keywords : Varant, opsiyon fiyatlama modelleri, İMKB

ORIGINAL ARTICLE URL

* There may have been changes in the journal, article,conference, book, preprint etc. informations. Therefore, it would be appropriate to follow the information on the official page of the source. The information here is shared for informational purposes. IAD is not responsible for incorrect or missing information.