Price and Trade Volume Relationship in Turkish Stock Market: A Time-Varying Asymmetric Causality Analysis

Authors : Veli YILANCI, Şeref BOZOKLU

Pages : 211-220

View : 104 | Download : 21

Publication Date : 2014-05-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışma, Türk sermaye piyasasında hisse senedi fiyatları ile işlem hacmi arasındaki nedensellik ilişkisini günlük veriler aracılığıyla 1990-2012 dönemi için araştırmaktadır. Literatürdeki önceki çalışmalardan farklı olarak, pozitif ve negatif şoklara verilen tepkilerin farklı olabileceği ve aynı zamanda elde edilen sonuçların zamana bağlı olarak değişebileceği dikkate alınarak, zamanla değişen asimetrik nedensellik testi kullanılmıştır. Sonuçlar, işlem hacminin bileşenlerinden hisse senedi fiyatlarının bileşenlerine doğru tek yönlü bir nedensellik ilişkisi olduğunu ve bu ilişkinin zamana bağlı olarak değiştiğini göstermektedir
Keywords : Türk sermaye piyasası, zamanla değişen asimetrik nedensellik testi, fiyat hacim ilişkisi

ORIGINAL ARTICLE URL