A Review on The Relationship between Oil Prices and Stock Prices in Turkey: New Evidences from Fourier Approach

Authors : Mehmet SONGUR

Pages : 101-111

Doi:10.30784/epfad.809222

View : 12 | Download : 15

Publication Date : 2021-04-30

Article Type : Research Paper

Abstract :Petrol, üretim ve tüketim süreçleri içerisinde en önemli enerji kaynaklarından birisidir. Bu nedenle petrol fiyatlarında meydana gelen şoklar birçok makro ekonomik değişkeni etkileyebilmektedir. Söz konusu makro ekonomik değişkenlerden birisi de hisse senedi fiyatları olup, iki değişken arasındaki uzun dönemli ilişkiyi araştırmak önem arz etmektedir. Bu çalışmanın amacı, 02/01/2002 - 02/07/2019 tarihleri arasında günlük olarak toplanan verilerden yararlanarak Türkiye'de petrol fiyatları ile BIST100 endeksi arasındaki ilişkinin uzun vadede varlığını test etmektir. Bu bağlamda, çalışmada hem keskin hem de aşamalı / yumuşak yapısal kırılmaları hesaba kattıkları için Fourier durağanlık ve Fourier eşbütünleşme testleri kullanılmıştır. Analizin bulguları, hem keskin hem de aşamalı / yumuşak yapısal kırılmalar altında petrol fiyatları ile hisse senedi fiyatları arasında uzun vadeli bir eşbütünleşme ilişkisi olmadığını göstermektedir. Bu bağlamda bulgulara bakıldığında, petrol fiyatlarındaki değişimlerin Türkiye'deki hisse senedi fiyatları üzerinde etkili olmadığı söylenebilir.
Keywords : Petrol Fiyatları, Hisse Senedi Fiyatları, Fourier Analizi