Jeopolitik Risk ve Petrol Fiyat Belirsizliğinin Metal Piyasaları Üzerindeki Etkileri

Authors : İsmail Şencan

Pages : 320-332

View : 84 | Download : 138

Publication Date : 2025-12-29

Article Type : Research Paper

Abstract :Finansal küreselleşme, fiziksel emtianın finansallaşmasını önemli ölçüde hızlandırmış ve finansal piyasaların emtia piyasalarıyla daha yakın bir şekilde bütünleşmesine yol açmıştır. Emtianın finansallaşması, finansal piyasalardaki likiditeyi artırmış ve yatırımcılara çeşitli varlık sınıflarında yatırım fırsatları sunmuştur. Bu gelişmeler türev piyasaların gelişmesine ve finansal araçların çeşitlenmesine yol açmıştır. Ancak, bu durum fiyat oynaklığını ve potansiyel sistemik riskleri de beraberinde getirmiştir. Artan küresel jeopolitik riskler ve petrol fiyatı belirsizlikleri emtia piyasalarını önemli ölçüde etkilemiştir. Bu faktörler metal fiyatlarında dalgalanmalara neden olmuştur. Bu nedenle bu makale, küresel jeopolitik risk endeksi ve petrol fiyatı belirsizlik endeksinin metal vadeli işlem fiyatlarını nasıl etkilediğini araştırmayı amaçlamaktadır. 1 Ocak 2013-24 Temmuz 2024 dönemini kapsayan çalışmada, alüminyum, bakır, çinko ve kalaydan oluşan dört metal serisini tahmin etmek için dört farklı SVAR modeli uygulanmıştır. SVAR modellerinden elde edilen tahmin sonuçları, küresel jeopolitik risklerin ve petrol fiyatlarındaki belirsizliklerin genel olarak tüm metal fiyatlarını negatif etkilediğini ortaya koymuştur. Ayrıca, alüminyum bu risk ve belirsizliklerden diğer metallere kıyasla daha fazla etkilenirken, özellikle jeopolitik risklerden belirgin bir şekilde etkilenmektedir. Bu bulguların, piyasa katılımcılarının strateji geliştirme ve karar alma süreçlerine yardımcı olması, aynı zamanda mevcut literatüre de katkı sağlaması beklenmektedir.
Keywords : Metal Piyasaları, Jeopolitik Risk, Petrol Fiyat Belirsizliği, SVAR Model, Portföy Çeşitlendirme

ORIGINAL ARTICLE URL