KÜRESEL FİNANSAL KRİZ DÖNEMİNDE ABD HİSSE SENEDİ PİYASASI İLE İMKB ARASINDAKİ ETKİLEŞİMİN DİNAMİK KOŞULLU KORELASYON ANALİZİYLE İNCELENMESİ

Authors : Adem ANBAR, Değer ALPER, Esen KARA

Pages : 155-170

View : 20 | Download : 15

Publication Date : 2011-01-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Dünya ekonomisi, 1929 yılındaki Büyük Buhran'dan sonraki en büyük krizini, ABD kaynaklı küresel finansal kriziyle yaşamıştır. 2007 yılının ortalarında ABD ekonomisinde baş gösteren daralma, küreselleşme neticesinde, hızla diğer ülke ekonomilerini de etkisi altına almıştır. Kısa sürede finansal piyasalardaki sorunlar reel sektöre sıçramış ve kriz, dünyanın birçok ülkesinde büyüme oranlarının ve üretim seviyelerinin düşmesine, işsizlik oranlarının artmasına yol açmıştır. Küresel finansal krizin Türkiye ekonomisi üzerindeki etkileri özellikle 2008 yılının ikinci yarısından itibaren hissedilmeye başlamıştır. Bu çalışmanın amacı, küresel finansal kriz döneminde, ABD hisse senedi piyasası ile İMKB hisse senedi piyasası arasındaki etkileşimi ve ilişkiyi araştırmaktır. Dinamik koşullu korelasyon yöntemi kullanılarak elde edilen bulgulara göre, kriz döneminde, her iki piyasanın getiri volatiliteleri arasındaki korelasyonun pozitif ve negatif yönde arttığı görülmüştür.
Keywords : Küresel finansal kriz, hisse senedi piyasaları, dinamik koşullu korelasyon