İMKB İLE GELİŞMEKTE OLAN ÜLKELERİN HİSSE SENEDİ PİYASALARININ ETKİLEŞİMİ: EŞBÜTÜNLEŞME VE NEDENSELLİK YAKLAŞIMI

Authors : Onur GÖZBAŞI

Pages : 99-118

View : 19 | Download : 12

Publication Date : 2015-05-16

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmanın amacı, İMKB ile gelişmekte olan yedi ülkenin (Arjantin, Brezilya, Meksika, Hindistan, Malezya, Macaristan ve Mısır) hisse senedi piyasalarıarasındaki etkileşimi incelemektir. Bu amaç doğrultusunda, Aralık 1995-Aralık 2008 dönemine ait haftalık veriler kullanmak suretiyle eşbütünleşme ve nedensellik analizlerine başvurulmaktadır. Elde edilen sonuçlar İMKB ile Brezilya, Hindistan ve Mısır borsalarıarasındaki uzun dönemli ilişkiyi ortaya koyarken; kısa dönemde söz konusu 3 ülkenin yanısıra İMKB ile Meksika ve Macaristan borsaları arasındaki etkileşime işaret etmektedir. Buna göre İMKB hala bazıgelişmekte olan ülke borsalarından ba-ğımsızdır ve yatırımcılara uluslararasıçeşitlendirme imkanısunabilecek bir borsa konumundadır.
Keywords : Hisse Senedi Piyasaları, Bütünleşme, Gelişmekte Olan Piyasalar, Sınırlar Testi Eşbütünleşme Yaklaşımı, Toda Yamamoto Nedensellik Testi