Türkiye Ekonomisinde Uluslararası Fisher Hipotezi’nin Geçerliliği: Genelleştirilmiş Momentler Metodu

Authors : Merter AKINCI, Ömer YILMAZ

Pages : 69-92

View : 22 | Download : 3

Publication Date : 2016-08-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Uluslararası Fisher Hipotezi, enflasyon oranında meydana gelen bir değişimin faiz oranı üzerinde pozitif yönlü bir etki yaratacağı ve böylece ulusal paranın değer kaybedeceğini öne sürmektedir. Bu bağlamda, Uluslararası Fisher Hipotezi’nin Türkiye ekonomisinde 1975-2014 dönemi için geçerliliğini Genelleştirilmiş kullanılmıştır. GMM analiz sonuçları, araç değişken olarak dikkate alınan gecikmeli enflasyon, faiz ve döviz kurlarının cari ve bir dönem gecikmeli enflasyon ve döviz kurları üzerinde pozitif etkiler yarattığını göstermiştir. Ayrıca, araç değişkenler iki dönem gecikmeli faiz oranları üzerinde pozitif etkiler yaratmasına karşın, cari ve bir dönem gecikmeli faiz oranları üzerinde ise negatif etkiler ortaya çıkarmış ve buna bağlı olarak da ulusal paranın değer kaybettiğini ortaya koymuştur. Analiz bulguları, Türkiye için Uluslararası Fisher Hipotezi’nin geçerli olduğunu göstermiştir
Keywords : Uluslararası Fisher Hipotezi, Genelleştirilmiş Momentler Metodu, JohansenJuselius Eşbütünleşme Testi, Granger Nedensellik Testi