Quantifying Return and Volatility Spillovers among Major Cryptocurrencies: A VAR-BEKK-GARCH Analysis

Authors : Gülin VARDAR, Caner TAÇOĞLU, Berna AYDOĞAN

Pages : 911-933

Doi:10.17153/oguiibf.1145664

View : 19 | Download : 12

Publication Date : 2022-12-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışma sekiz ana kripto para birimlerinden Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Ripple, Stellar, Bitcoin Cash, Cardano ve EOS arasındaki yayılma etkilerini VAR-BEKK-GARCH modeli ile araştırmaktadır. Çalışmanın sonuçları, kripto para birimleri arasında çift ve tek yönlü yayılma etkilerinin olduğuna işaret etmektedir. Ayrıca, sonuçlar bazı kripto para birimlerinin verici görevi görürken, bazılarının ise alıcı görevi gördüğünü ve analiz edilen kripto para birimleri arasında Litecoin`in en yüksek verici, Stellar`ın ise alıcı görevi gören tek kripto para birimi olduğunu göstermektedir. Kripto para birimlerinin birbirleriyle entegre olmaları aralarındaki bağımlılığı desteklemektedir ve bu sonuçlar yatırımcılar için yatırım stratejileri ve düzenleyiciler için politika çıkarımları sağlamalarına neden olmaktadır.
Keywords : Getiri Yayılımı, Oynaklık Yayılımı, Yatırım Stratejisi, VAR BEKK GARCH