SİGORTA ENDEKSİ GETİRİSİNİN DOĞRUSAL OLMAYAN YAPISI

Authors : Özge SEZGİN ALP, Erdem KIRKBEŞOĞLU

Pages : 245-260

Doi:10.14784/jfrs.51780

View : 60 | Download : 7

Publication Date : 2015-11-13

Article Type : Research Paper

Abstract :Öz Son yıllarda piyasaların gelişmesi ile birlikte yatırımcılar yüksek getiri sağlayabilecekleri yeni sektörler arayışı içerisine girmişlerdir. Finans teorisi normalin üzerinde getirinin mümkün olmadığı etkin piyasalar hipotezine dayanırken getirilerde gözlenen doğrusal olmayan yapı yatırımcıların normalin üzerinde getiri sağlamasının mümkün olduğunu göstermektedir. Bu nedenle, bu çalışmada yatırımcılar için alternatif bir sektör olarak düşünülen sigorta sektörünü temsilen Borsa İstanbul’da işlem gören halka açık sigorta şirketlerinin paylarından oluşan XSGRT endeksinin getirisinin doğrusallığı test edilmiştir. Çalışmada, Genelleştirilmiş Otoregresif Koşullu Değişen Varyans (GARCH) süreci ile modellenen getiri verisinin hata terimlerine doğrusallık testleri içerisinde en sık kullanılan Brock, Dechert ve Scheinkman (BDS) testi uygulanmıştır. BDS testi sonuçlarına göre sigorta endeksi getirilerinin doğrusal olmayan bir bağımlılık içerdiği sonucuna ulaşılmıştır. Anahtar Kelimeler: Sigorta; doğrusal olmama; BDS testi. Jel Kodları: G22, C00, M00
Keywords : Sigorta, doğrusal olmama, BDS testi

ORIGINAL ARTICLE URL