Pay Senedi Piyasalarında Balon Varlığının Test Edilmesi: MIST Ülkeleri Örneği

Authors : Yasemin YURTOĞLU

Pages : 410-427

View : 17 | Download : 10

Publication Date : 2022-04-27

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmanın temel amacı, MIST (Meksika, Endonezya, Güney Kore ve Türkiye) ülkeleri pay senedi piyasalarının endeks getirilerinde fiyat balonlarının varlığını test etmektir. Finansal varlıkların piyasa değerinin temel değerinden sapmasını ifade eden fiyat balonları, tarihten günümüze kadar birçok pay senedi piyasasında görülmüştür. Tüm dünyada, özellikle 2008 küresel finans krizi nedeniyle, 2008 ve sonrasında finansal piyasalar üzerine çalışan araştırmacıların üzerinde yoğunlaştığı konuların başında fiyat balonları gelmektedir. Bu çalışmada, MIST ülkeleri pay senedi piyasa endekslerinde fiyat balonlarının varlığı, Nisan 2001 – Kasım 2020 dönemleri için haftalık endeks kapanış fiyat verileri ile araştırılmıştır. MIST ülkeleri pay senedi piyasa endeks getirilerinde birçok alt-örneklem dönemi için fiyat balonlarının varlığı, standart genişletilmiş Dickey Fuller (SADF) test sonuçları ve genelleştirilmiş genişletilmiş Dickey Fuller (GSADF) test sonuçları, bootstrap simülasyon yöntemi ile gösterilmiştir. Bu ülkelerin pay senedi piyasalarının endeks getirilerinde farklı zamanlar içinde fiyat balonu varlığı uygulama ile kanıtlanmıştır.
Keywords : Fiyat Balonları, Pay Senedi Piyasaları, MIST Ülkeleri