Investigation of the Validity of Purchasing Power Parity Hypothesis with Fourier Unit Root Tests: The Case of OECD Countries

Authors : Mehmet Akif DESTEK, İlyas OKUMUŞ

Pages : 73-87

Doi:10.21547/jss.256741

View : 26 | Download : 17

Publication Date : 2016-06-01

Article Type : Other Papers

Abstract :Satın alma gücü paritesi (SAGP) hipotezi, ülkelerin finansal istikrar, yapısal uyum ve ekonomik reform programları açısından önemli bir gösterge olarak kabul edilmektedir. SAGP hipotezinin geçerliliği ise genellikle reel döviz kurlarının durağanlığı üzerinden test edilmektedir. Bu çalışmada 27 OECD ülkesi için SAGP’nin geçerliliği geleneksel ADF birim kök testi, KSS birim kök testi, Fourier ADF ve Fourier KSS birim kök testleri ile incelenmiş ve reel döviz kuru durağanlığının, yapısal değişim ve doğrusal olmama formu da gözetilerek araştırılması amaçlanmıştır. Çalışma sonuçlarına göre 14 OECD ülkesi için reel döviz kurunun yapısal değişimler altında doğrusal olmayan formda durağan olduğu dolayısıyla bu ülkelerde SAGP hipotezinin geçerli olduğu desteklenmiştir
Keywords : Satın Alma Gücü Paritesi, Fourier KSS, OECD Ülkeleri