FİNANSAL KRİZLER İLE HALKA ARZLAR: TÜRKİYE ÖRNEĞİ

Authors : Berati USTA, Elçin AYKAÇ ALP

Pages : 99-115

Doi:10.46849/guiibd.825291

View : 17 | Download : 9

Publication Date : 2020-12-25

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada; Borsa İstanbul’ da (BİST) halka arz olmuş şirketlerin hisse senedi getirileri arasındaki ilişkiler, Türkiye’de yakın geçmişte yaşanan krizler dikkate alınarak (2000-2001 ve 2008 krizleri) incelenmiştir. BİST’te 2000-2001 krizi öncesinde ve sonrasında halka arz olmuş şirketlerin aylık getirileri üzerinden, Markowitz ortalama-varyans modeli Sharpe kriterine göre, uzun dönemde ve 2008 kriz döneminde optimal portföyler oluşturularak analiz edilmiştir. Analiz sonucunda elde edilen bulgular; 2000-2001 krizi öncesinde ve sonrasında halka arz olmuş şirketlerin, oluşturulan optimal portföylerdeki ağırlıkları, ilgili dönemler itibari ile farklılıklar gösterdiği tespit edilmiştir.
Keywords : Finansal Kriz, Halka Arz, Portföy, MArkowitz Ortalalma Varyans