TEK İNDEKS MODELİ’NİN İMKB’DE UYGULANMASI

Authors : Ahmet Kamil TUNÇEL

Pages : 241-259

View : 20 | Download : 12

Publication Date : 2005-06-06

Article Type : Other Papers

Abstract :Bu çalışmada, Modern Portföy Kuramı’nın bir parçasını oluşturan Tek İndeks Modeli’nin uygulanması amaçlanmıştır. Makalede portföy kuramı, tarihsel gelişimi içerisinde özetlenmiş; Aralık 1997 tarihinden itibaren İMKB Birinci Ulusal Pazarı’nda işlem gören imalat sanayiinde faaliyet gösteren 125 şirketin hisse senetlerinden, Tek İndeks Modeli çerçevesinde bir portföy oluşturulmuş, portföyün getirisi ve riski hesap-lanmıştır. Çalışmada, Aralık 1997-Ekim 2004 arasındaki 82 aylık dönem ele alınmış; piyasa indeksi olarak, İMKB-100 indeksi kullanılmıştır. Portföy oluşturulduktan sonra “çeşitlendirme” nedeniyle risk’in azaldığı ve portföye dahil olan hisse senetlerinin ağırlıklı olarak İMKB-100 indeksine dahil olmayan şirketlerden oluştuğu gözlenmiştir.
Keywords : Anahtar Sözcükler Portfoy kuramı, modern portfoy teorisi, FVFM, tek indeks modeli, optimum portföy