KREDİ TEMERRÜT TAKASI, DÖVİZ KURU VE BİST100 ENDEKSİ İLİŞKİSİ

Authors : Eyyüp Ensari ŞAHİN, Oktay ÖZKAN

Pages : 1939-1945

Doi:10.17218/hititsosbil.450178

View : 19 | Download : 17

Publication Date : 2018-12-31

Article Type : Research Paper

Abstract :Kredi veren bir kuruluşun, karşı tarafın temerrüte düşme olasılığını korumak adına riski başka bir yatırımcıya devretmesi olarak tanımlanan kredi temerrüt takasları insert ignore into journalissuearticles values(CDS); 1994 yılında JP Morgan Inc. tarafından piyasalara tanıtılmıştır.  Bu çalışmanın amacı, Kredi Temerrüt Takası, Döviz kurları ve BİST 100 endeksi arasındaki ilişkiyi kısa ve uzun dönemli olarak test etmektir. Bu amaçla çalışmada Türkiye’ye ait Kredi Temerrüt Takası Primleri, Döviz Kurları ve BİST 100 endeksi verileri 2012- 2017 tarihleri arasında aylık olarak kullanılmıştır. Yapılan analizler sonucunda BİST100 endeksi ile Kredi temerrüt takası arasında çift yönlü nedensellik ilişkisi bulunmuş, BİST 100 endeksi ile döviz kurları arasında nedensellik ilişkisi bulunamamıştır. 
Keywords : Kredi Temerrüt Swapları, Döviz Kurları, Eşbütünleşme, Nedensellik