BİTCOİN İLE ÖNEMLİ DÖVİZ KURLARI ARASINDA NEDENSELLİK İLİŞKİSİ

Authors : Emre ÇEVİK, Hande ÇALIŞKAN, Emrah İsmail ÇEVİK

Pages : 108-130

Doi:10.54600/igdirsosbilder.991733

View : 37 | Download : 14

Publication Date : 2021-12-20

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmanın amacı, Bitcoin ile Euro/Dolar, İngiliz Sterlini/Dolar, Kanada Doları/Dolar, Japon Yeni/Dolar ve Çin Yuanı/Dolar gibi önemli döviz kurları arasındaki dinamik ilişkiyi incelemektir. Bu bağlamda, Bitcoin ve döviz kurları arasında ortalamada ve volatilitede yayılım etkisinin varlığını incelemek için Hong (2001) tarafından önerilen ortalamada ve varyansta nedensellik testi kullanılmıştır. Ayrıca, Bitcoin ve döviz kurları arasındaki kuyruk bağımlılığının varlığını araştırmak için Hong vd. (2009) tarafından önerilen risk durumlarında nedensellik testi kullanılmıştır. 19 Ağustos 2011 ile 6 Ağustos 2021 tarihleri arasında günlük verileri kullanarak, Euro, Pound ve Kanada Dolar’ından Bitcoin’e yönelik tek yönlü ortalamada nedensellik ilişkisi tespit edilmiştir. Öte yandan, varyansta nedensellik testi sonuçları, Bitcoin ile Euro ve Pound arasında çift yönlü bir oynaklık yayılım etkisinin olduğunu göstermektedir. Ayrıca, Yuan ve Kanada Dolar'ın Bitcoin'in varyansta Granger nedeni olduğu belirlenmiştir. Risk durumlarındaki nedensellik testi sonuçları, Euro ve Pound’dan Bitcoin’e yönelik nedensellik ilişkisine dair kanıt sunmaktadır. Bununla birlikte Bitcoin’deki beklenmedik kayıplar, Yen’deki beklenmedik kayıpların Granger nedenidir. Genel olarak, ampirik sonuçlar Çin para biriminin Bitcoin ile daha az entegre olduğunu göstermektedir.
Keywords : Bitcoin, Kripto Para, Döviz Kuru, Nedensellik

ORIGINAL ARTICLE URL