Ülke Kredi Riski Derecelendirmede: İç Ekonomik Veriler ile Temerrüt Olasılığı İlişkisinin İncelenmesi

Authors : Merve KIRKIL

Pages : 57-74

Doi:10.26650/JEPR838626

View : 40 | Download : 13

Publication Date : 2021-02-10

Article Type : Research Paper

Abstract :Ülke Kredi Derecelendirme notları finansal piyasalarda büyük bir öneme sahiptir. Derecelendirme notlarının piyasada fon ihtiyacı olanlar ve yatırımcılar arasında ortak bir dilde bilgi aktarımını sağlama fonksiyonu bulunmaktadır. Ülke Kredi Derecelendirme notları, ülkelerin borçlanma maliyetlerini etkilemektedir. Aynı zamanda yabancı yatırımcıların ve fonların ilgili ülkede yatırım yapma kararlarını etkilemektedir. Ülke Riski Derecelendirme yaklaşımlarında; ödemeler dengesi, iç ekonomik göstergeler, dış varlık verileri, finansal sektörün durumu, gelir ve nüfus verileri, kamu maliyesi verileri değerlendirmelerde kullanılmaktadır. Bu çalışmada, iç ekonomik veriler inceleme kapsamına alınarak ülkelerin temerrüt olasılığına olan etkileri araştırılmıştır. Çalışmada lojistik regresyon yöntemi kullanılmıştır. Ülke temerrüt verileri incelenerek kategorik hale getirilmiştir. GSYIH verileri, döviz kuru ve tüketici fiyatları artış oranı verilerinin temerrüt olasılığını açıklama gücünün yüksek olduğu görülmüştür. Çalışmada G20 ülkeleri kapsama alınmış ve 2008-2017 yılları arası incelenmiştir. Çalışma sonucunda, dolar kurundaki artışların ve bu artışlar nedeniyle USD cinsinden GSYIH’nın azalması ülkelerin temerrüt olasılığı artıran bir etken olmuştur.
Keywords : Ülke kredi derecelendirme, Ülke rating, Ülke temerrüt olasılığı, Lojistik regresyon, G20

ORIGINAL ARTICLE URL