On the Predictability of Bitcoin Price Movements: A Short-term Price Prediction with ARIMA

Authors : Mohamed Khalil BENZEKRİ, Hatice Şehime ÖZÜTLER

Pages : 293-309

View : 34 | Download : 7

Publication Date : 2021-08-04

Article Type : Research Paper

Abstract :Kripto paraların günlük işlem hacmi Bitcoin öncülüğündeki artış eğilimini uzun zamandır sürdürürken 2012’den bugüne, günlük işlem miktarı 7 binden 1 milyona ulaşmıştır. Bu çalışma Bitcoin özelinde kripto paralardan beklenen faydanın ne olduğunu inceleyip, fiyat dalgalanmaları ve volatilitenin öngörülebilirlik derecesini tespit etmeyi amaçlamaktadır. Çünkü yüksek getiri vaadeden bu piyasaya dönük risk iştahı ve getiri maksimizasyonu ikilemi, kurumsal yatırımcılar için özellikle sıfır alt sınırı ve negatif getiri ortamında belirginleşmiştir. Dolayısıyla Bitcoin’in kısa vadeli fiyat hareketlerinin öngörülebilirliği, fiyat formasyonuna da ışık tutacaktır. Çalışmada ARIMA yaklaşımının tercih edilme nedeni kısa vadeli tahminlerdeki duyarlılığıdır. ARIMA (1,1,0) Bitcoin’in 2020Q3 ve 2020Q4 dönemlerindeki fiyat hareketlerini istatistiki olarak isabetli tahmin etmiş ve modelde görülen sapmalar, yatırımcıların Bitcoin için dijital bir varlık olması yönünde değişen, yatırım değeri algıları ile ilişkilendirilmiştir.
Keywords : Volatilite Tahmini, Kripto Piyasası, Piyasa Mikro Yapısı, Varlık Fiyatlaması, Bitcoin

ORIGINAL ARTICLE URL