Türkiye’de Sepet Kur Volatilitesinin GARCH Modellemesi: Asimetri Etkisi Yaklaşımı

Authors : Ayşegül Ladin SÜMER

Pages : 137-150

Doi:10.20990/kilisiibfakademik.796117

View : 47 | Download : 9

Publication Date : 2021-05-10

Article Type : Research Paper

Abstract :Amaç: Volatilite, farklı makroekonomik değişkenler üzerindeki olası bir risk ölçüsü iken, finansal küreselleşmeden sonra döviz kuru volatilitesi için özel bir analiz süreci haline gelmiştir. Bu araştırmanın amacı, Türkiye’nin dış borç ve ticaretinde baskın olan dolar ve euro kurlarından oluşturulan sepet kur volatilitesinin incelenmesidir. Tasarım/Yöntem: Sepet kur volatilitesi, 2001:M1-2020:M6 döneminde normal ve Student-t dağılımları altında GARCH, EGARCH, TGARCH ve PARCH modelleriyle analiz edilmiştir. Bulgular: Söz konusu modellerin tahmin sonuçlarının karşılaştırmasına göre, sepet kur volatilitesinin belirlenmesinde en iyi model Student-t dağılımı altında PARCH(1,1)’dir. Öngörü performansı da yüksek olan Student-t dağlılımı altındaki PARCH(1,1) modelinin, sepet kur serisinin geleceğe yönelik projeksiyonlarında başarılı olacağı düşünülmektedir. Sınırlılıklar: Sepet kur bileşeni olarak sadece dolar ve euronun değerlendirilmesi bu araştırmanın sınırlılığıdır. Özgünlük/Değer: Sepet kur volatilitesinin modellenmesine ilişkin mevcut tek çalışmaya alternatif olarak literatüre katkı sağlaması araştırmanın özgünlüğünü oluşturmaktadır.
Keywords : Sepet kur, volatilite, GARCH modelleri, asimetri etkisi

ORIGINAL ARTICLE URL