Covid–19 Pandemi Döneminde Petrol fiyatı, Altın fiyatı ve VIX Endeksindeki Oynaklıkların Türkiye BİST 100 Endeksi Üzerindeki Etkileri

Çalışmada, Covid – 19 pandemi dönemindeki petrol fiyatı, altın fiyatı ve VIX endeksindeki oynaklıkların Türkiye BİST 100 endeksi üzerindeki etkileri incelenmektedir. Bu amaçla, 11/03/2020 – 13/09/2021 tarihleri arasında 363 günlük gözlemden oluşan petrol, altın ve VIX endeksi verileri kullanılarak ekonometrik analiz uygulanmıştır. Değişkenlerin aynı derece durağan olmamaları nedeniyle Toda-Yamamoto Nedensellik testi çalışmada tercih edilmiş ve ayrıca etki-tepki fonksiyonu ve varyans ayrıştırma yöntemleri kullanılmıştır. Toda-Yamamoto Nedensellik testi sonucuna göre; petrol fiyatı, altın fiyatı ve VIX endeksi ile BİST100 endeksi arasında nedensellik ilişkisine rastlanılmamıştır. Etki-tepki fonksiyonları ve varyans ayrıştırma analizlerinin sonuçları da Toda-Yamomoto nedensellik testine benzerlik göstermektedir. Etki-tepki fonksiyonları ve varyans ayrıştırma analizi sonuçlarına göre; Petrol fiyatı, altın fiyatı ve VIX endeksinin BİST 100 endeksi üzerindeki etkisi kısa sürede azalmaktadır ve BİST100 tüm dönemlerde kendisi tarafından açıklanmaktadır.