Enflasyon-Çıktı Değişkenliği Ödünleşmesi: İki Değişkenli Garch (1,1) Bulguları

Authors : Yakup Küçükkale

Pages : 151-162

View : 9 | Download : 27

Publication Date : 2004-08-15

Article Type : Conference Paper

Abstract :Makroekonomik etkinliğin incelenmesinde son dönemde önemli bir araç haline gelen “Değişkenlik Ödünleşmesi\", bu çalışmada Türkiye örneği için yeniden incelenmiştir. Ele alınan dönem 1994:01-2003:06 olup veri seti aylıktır. Kullanılan İki Değişkenli GARCH (1,1) modeli, değişkenlik ödünleşmesine ilişkin ilave bulgular ortaya koymuştur. Bu bulgular şu şekilde özetlenebilir: (i) Değişkenlerdeki değişkenlik kendi geçmiş dönem değişkenliklerinden etkilenmemektedir. Yani, değişkenlikler \"yapışkan” değildir, (ii) Enflasyon değişkenliği, nispi olarak, çıktı değişkenliğinden daha büyüktür, (iii) Enflasyondaki değişkenlik çıktı değişkenliğini etkilemektedir, yani enflasyon değişkenliği “geçişken”dir.
Keywords : Çıktı, Değişkenlik Ödünleşmesi, Enflasyon, İki Değişkenli GARCH 1, 1, İstikrar Programları