Uzun ömürlülük bonolarını fiyatlandırma: Uç değer kuramı ve kübik risk fiyatlandırma modeli

Authors : Ayşe ARIK, Meral SUCU

Pages : 69-85

View : 22 | Download : 15

Publication Date : 2011-06-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çal mada teknik kazanc ölümlülük endeksine ba l olan bir uzun ömürlülük bonosu fiyatland r lm t r. Ölümlülük endeksinin geli imindeki küçük de i imler sabit terimli (driftli) rasgele yürüyü modeli ile, say ca az olan uzun ömürlülük durumlar ise uç de er teoremine göre modellenmi tir. Uzun ömürlülük bonosu, Lane ve Movchan (1999) taraf ndan geli tirilen kübik risk modeli ile fiyatland r lm t r
Keywords : Uzun ömürlülük bonosu, Lee Carter modeli, Uç de er kuram, Ölüm oran, Fiyatland rma