Importance of Modelling the Dependence for Risk Capital Allocation Abstract

Authors : Uğur KARABEY

Pages : 1-9

View : 12 | Download : 6

Publication Date : 2015-06-27

Article Type : Research Paper

Abstract : Portföy yöneticilerinin en önemli kaygılarından biri portföy risklerinin ölçümünün ve bu risklerin dağıtımının doğruluğudur. Literatürde birçok risk ölçümü ilk soruna çözüm üretmektedir. Diğer taraftan risk sermayesi dağıtımı, çesitlendirmeden kaynaklanan faydaları portföye dağıtarak etkin bir portföy yönetimi sağlar. Bilindiği gibi risk yönetiminde en önemli adımlardan biri portföyün bağımlılık modellemesidir. Copula bağımlılık modellemesinde etkin ve kullanıslı bir yöntemdir. Bu çalısmada bağımlılık modellemesinin risk sermayesi dağıtımında çok önemli bir rol oynadığı ve uygun olmayan copula seçiminin etkin olmayan risk sermayesi dağıtımına yol açabileceği gösterilmistir.
Keywords : risk sermayesi dağıtımı, copula, risk ölçümleri, geometrik Brownian hareketi