Bireysel emeklilik planlarında hedef fon büyüklüğüne ulaşmak için değişken katkı ve optimal yatırım stratejisi

Authors : Murat Kırkağaç KIRKAĞAÇ, Yasemin GENÇTÜRK

Pages : 54-65

View : 20 | Download : 12

Publication Date : 2016-12-25

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada, bireysel emeklilik planı katılımcısının hedef fon büyüklüğüne ulaşması amacına yönelik sabit katkılı bireysel emeklilik planlarının yanı sıra, yatırım oranının sabit fakat katkı miktarının gerçekleşen fon büyüklüğü ile hedeflenen fon büyüklüğü arasındaki fark göz önünde bulundurularak değişkenlik gösterdiği değişken katkılı bireysel emeklilik planları ile katkı miktarının sabit fakat fonun yatırım araçlarında optimal oranlarla değerlendirildiği bireysel emeklilik planları birlikte incelenmiştir. Bu amaçla bir benzetim çalışması yapılmış, sabit ve değişken katkılı bireysel emeklilik planları ile optimal yatırım stratejisinin kullanıldığı bireysel emeklilik planlarında dönem sonu açık miktarları karşılaştırılarak hangi planda hedeflenen fon büyüklüğüne daha çok yaklaşıldığı ve hangi planın daha riskli olduğu belirlenmiştir. Optimal yatırım stratejisi belirlenirken optimizasyon yöntemi olarak Dinamik Programlama kullanılmıştır. Uygulama sonuçlarına göre, değişken katkılı bireysel emeklilik planlarında hedeflenen fon büyüklüğüne incelenen diğer iki plana göre daha çok yaklaşıldığı görülmüştür. Değişken katkılı bireysel emeklilik planlarında yıllar itibariyle değişkenlik gösteren yüksek tutarlı katkıların katılımcıyı finansal olarak zorlayabileceği gerçeği dikkate alındığında optimal yatırım stratejisinin kullanıldığı bireysel emeklilik planlarının uygulamada yatırımcı için daha çok tercih edilebilir olduğu söylenebilir.
Keywords : Sabit katkılı bireysel emeklilik planları, Değişken katkılı bireysel emeklilik planları, Optimal yatırım stratejisi, Hedef fon büyüklüğü, Dinamik programlama