Geleneksel olmayan para politikası uygulamaları döneminde Dolar-TL’nin volatilite dinamiklerinin incelenmesi: Asimetrik stokastik volatilite modeline dayalı analizler

Authors : Önder BÜBERKÖKÜ

Pages : 1-17

View : 14 | Download : 12

Publication Date : 2020-06-30

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada geleneksel olmayan para politikası uygulamalarının  söz konusu  olduğu dönemde Dolar-TL volatilitesinin temel dinamikleri incelenmiştir. Çalışmada student t dağılımı varsayımı altında asimetrik stokastik volatilite (ASV) modelinden  yararlanılmış ve bu modelin  parametrelerinin tahmininde Bayesyen  yaklaşımına dayalı  MCMC (Markov Chain Monte Carlo, MCMC) algoritması kullanılmıştır. Çalışma 2 Ocak 2002 ile 29 Eylül 2017 dönemini kapsamakta ve günlük verilerden oluşmaktadır. Çalışma bulguları geleneksel olmayan para politikası  uygulamalarının söz konusu  olduğu döneminde hem Dolar-TL volatilitesindeki değişkenliğin hem de Dolar-TL kaynaklı finansal riskin geleneksel para politikası uygulamalarının söz konusu olduğu  göre  döneme  göre  azaldığını  göstermektedir.
Keywords : Asimetrik stokastik volatilite modeli, Döviz kuru volatilitesi, Geleneksel olmayan para politikası