PARA ARZI İÇSELLİK ANALİZİ: TÜRKİYE ÖRNEĞİ

Authors : Bünyamin DEMİRGİL

Pages : 144-152

Doi:10.33416/baybem.675968

View : 24 | Download : 11

Publication Date : 2020-07-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Post- Keynesyenler tarafından savunulan para arzının içselliği kavramı merkez bankasının para arzını üzerinde herhangi bir kontrolünün olmadığını ve para arzının kredi talebi tarafından belirlendiğini ifade etmektedir. Bu kapsamda çalışmada Post-Keynesyenler tarafından savunulan bu görüşün Türkiye için geçerli olup olmadığı 2009:01-2019:10 dönemi için Johansen eşbütünleşme ve Granger nedensellik testleriyle araştırılmıştır. Test sonuçları değişkenler arasında uzun dönemli bir eşbütünleşme ilişkisi olduğunu göstermektedir. Bu kapsamda kredi hacminde meydana gelen %1’lik bir artış para arzını %0,33 oranında artırmaktadır. Diğer taraftan Granger nedensellik testi sonucuna göre hem kredi hacminden para arzına doğru bir nedensellik ilişkisi hem de para arzından kredi hacmine doğru bir nedensellik ilişki bulunmaktadır. Yani değişkenler arasında çift yönlü bir nedensellik ilişkisi bulunmaktadır. Test sonuçlarından elde edilen sonuçlara göre belirtilen dönemde Türkiye’de para arzının içsel olarak belirlendiği görülmüştür.
Keywords : Para arzı, Kredi hacmi, Eşbütünleşme testi