Firma Büyüklüğü Anomalisinin Varlığının BİST’te Test Edilmesi

Authors : Murat UĞURLU, Yusuf DEMİR

Pages : 106-116

View : 96 | Download : 13

Publication Date : 2016-09-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmanın amacı firma büyüklüğü anomalisinin BİST’te var olup olmadığının araştırılmasıdır. Çalışmanın örneklemi Temmuz 1993 ve Haziran 2013 yıllarında BİST Ulusal Pazarda işlem gören hisse senetlerini kapsamaktadır. Çalışmada 20 yıllık, 10 yıllık ve 5 yıllık dönemlerde firma büyüklüğü anomalisinin varlığı araştırılmıştır. Firma büyüklüğü anomalisinin varlığını tespit etmek için t testi ve Jensen (Alfa) Yöntemi uygulanmıştır. Çalışmada uygulanan t testi ve Jensen (Alfa) yöntemi sonuçları, 20 yıllık test döneminde, Temmuz 1993-Haziran 2003 yıllarını kapsayan 10 yıllık test döneminde ve Temmuz 1993-Haziran 1998 yıllarını kapsayan birinci 5 yıllık test döneminde firma büyüklüğüne göre oluşturulan portföylerin ortalama aylık getirileri arasında anlamlı farklar olduğunu ortaya koymaktadır. Ayrıca Mart ayında büyüklük primi diğer ayların ortalamalarına göre anlamlı biçimde fazladır.
Keywords : Firma büyüklüğü anomalisi, Jensen Alfa Yöntemi, Etkin Piyasalar Hipotezi

ORIGINAL ARTICLE URL