DETECTING FINANCIAL CONTAGION BUBBLES IN FUTURE MARKETS: AN EMPIRICAL EVIDENCE FROM RIGHT-TAILED UNIT ROOT TEST APPROACH

Authors : Emrah DOĞAN

Pages : 21-36

Doi:10.36543/kauiibfd.2021.002

View : 68 | Download : 15

Publication Date : 2021-06-28

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışma, vadeli işlem piyasalarında balonların varlığını ve Covid-19 salgınının vadeli işlem piyasalarında balon oluşumuna olası katkılarını incelemektedir. Çalışmada balonların varlığını ve finansal bulaşmanın etkilerini değerlendirmek için, 1 Aralık 2019 ile 11 Aralık 2020 dönemi arasındaki günlük veriler kullanılmıştır. Çalışmanın ampirik tahmin stratejisinde, Genelleştirilmiş SADF (GSADF) testine dayanılarak vadeli işlem piyasalarında balonların olup olmadığı tespit edilecektir. Elde edilen tahmin sonuçlarına göre GSADF test istatistikleri, çalışma için seçilen 8 vadeli işlem piyasası endeksi için istatiksel olarak anlamlı bulunmuştur. Bu sonuç, Covid-19 salgınının vadeli işlem piyasalarında bulaşıcı etkilere sahip olduğunu ve 8 vadeli işlem piyasası endeksi için balon oluşumuna neden olduğuna ilişkin ampirik kanıtlar ortaya koymaktadır. Bu nedenle çalışmada elde edilen bulgular, Covid-19 salgınının finansal piyasalara bulaşmasının gelişimi ve yayılmasına ilişkin önemli bulgular sunmaktadır.
Keywords : Vadeli İşlem Piyasaları, COVID 19, Finansal Bulaşma, Balonlar, Sağ Kuyruklu Birim Kök Testi, GSADF

ORIGINAL ARTICLE URL