BIST’DE HAFTANIN GÜNÜ VE TATİL ETKİSİ ANOMALİLERİNİN GETİRİ VE OYNAKLIK ÜZERİNDEKİ ETKİSİNİN İNCELENMESİ

Authors : Reşat Karcıoğlu, Nevin Özer

Pages : 457-483

View : 10 | Download : 12

Publication Date : 2017-12-31

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada amaç, Türkiye hisse senedi piyasalarında haftanın günleri ve tatil anomalilerin varlığı tespit edilerek belirlenen anomalilerin Türkiye hisse senedi piyasalarında yaşanan volatilite üzerindeki etkilerini saptamaktır. Çalışma kapsamında, anomalileri ve volatiliteyi incelemek için 2002-2016 tarihleri arasında, BIST 100, BIST Mali, BIST Hizmet, BIST Sinai ve BIST Teknoloji endekslerine ait günlük kapanış verileri kullanılmış, ARCH-GARCH yöntemleri ile analiz edilmiştir. Ayrıca çalışmada 2008 Küresel Kriz etkisini görebilmek amacıyla 02.01.2008-30.08.2009 tarihleri arası için kriz dönemi ve kriz hariç dönem olmak üzere iki dönem ele alınmıştır. Yapılan çalışmanın sonucunda kriz ve kriz hariç dönemde Türkiye piyasalarında yaşanan volatilite üzerinde haftanın günleri ve tatil etkisi anomalileri saptanmıştır. Aynı zamanda 5 endeks üzerinde de Pazartesi günü negatif getiri, BIST Sinai endeksi hariç diğer endekslerde Çarşamba günü pozitif getiri elde edilmiştir. 
Keywords : BIST, Anomali, Volatilite, ARCHGARCH