Alternatif Faiz Oranları Açısından Türkiye’de Fisher Hipotezi’nin Analizi

Authors : İsmail Cem Özkurt

Pages : 405-422

Doi:10.21180/iibfdkastamonu.1485857

View : 116 | Download : 90

Publication Date : 2024-12-31

Article Type : Research Paper

Abstract :Enflasyon ve faiz oranları temel makroekonomik göstergeler olmakla birlikte mikroekonomik etkilere de sahiptir. Fisher Hipotezi olarak ifade edilen ve enflasyondan faiz oranlarına doğru bir ilişkiyi açıklayan hipotez literatürde uzun yıllardır üzerinde durulmuş bir konudur. Çalışmada Fisher Hipotezi veya Neo-Fisher Hipotezi’nin Türkiye açısından geçerliliği tespit edilerek bundan sonra uygulanacak iktisat politikalarına yön verilmesi amaçlanmaktadır. Bu amaca yönelik olarak, Türkiye’de 2012:01-2024:03 döneminde Tüketici Fiyatları Endeksi ile ticari bankaların 1 ay vadeli mevduat faiz oranı, 1 hafta vadeli repo faiz oranı olarak ifade edilen politika faiz oranı ve katılım bankalarının dağıttıkları kâr payı oranları arasındaki ilişkiler ortaya konulmaya çalışılmıştır. Çalışma, kullanılan Varyans Ayrıştırması, Etki-Tepki Analizi ve Granger Nedensellik Analizi yöntemleriyle ve çeşitli faiz oranlarının değişken olarak kullanılmasıyla literatürdeki diğer çalışmalardan ayrışmaktadır. Elde edilen sonuçlara göre, Türkiye’de enflasyon ile ticari bankaların 1 ay vadeli mevduat faiz oranı ile katılım bankalarının dağıttıkları kâr payı oranları arasındaki Granger Nedensellik ilişkisi Fisher Hipotezi’nin analiz döneminde geçerli olduğunu göstermektedir.
Keywords : Fisher Hipotezi, Enflasyon, Faiz

ORIGINAL ARTICLE URL