İMKB’DE HAFTANIN GÜNÜ ETKİSİ

Authors : Ahmet Kamil TUNÇEL

Pages : 252-265

View : 18 | Download : 7

Publication Date : 2007-05-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmanın amacı, İMKB’de haftanın günü etkisinin olup olmadığını araştırmaktır. Bu anomali üzerine pek çok çalışma olmasına rağmen, son büyük ekonomik krizden sonraki dönemi kapsayan bir araştırma yoktur. Burada ilk olarak konu ile ilgili literatür özetlenmiş arkasından ampirik bir çalışma yapılmıştır. Çalışmanın ampirik bölümünde, 1 Ocak 2002-30 Haziran 2005 dönemine ait ve ayrıca alt dönemler olarak her bir yıla ait günlük İMKB 100 endeksi kapanış değerleri kullanılmıştır. Çalışmanın başlangıcındaki beklentimiz, yatırımcıların yatırım stratejilerinin “sakin” bir dönemde daha durağan hale geleceği yönündeydi. Bu beklentimiz fazlasıyla karşılanmıştır. Zira, 2003, 2004 ve 2005 yıllarında haftanın günlerinin ortalama getirileri istatistiksel olarak anlamsız bulunmuşlardır. Bu ise, günlük getiriler arasında anlamlı bir farklılığın olmadığını göstermektedir.
Keywords : Haftanın günü etkisi, Pazar anomalileri, Takvim anomalileri, Mevsimsellikler, Zayıf form etkinlik, İstanbul Menkul Kıymetler Borsası