GETİRİ VOLATİLİTESİ-İŞLEM HACMİ İLİŞKİSİ: VADELİ İŞLEM VE OPSİYON BORSASI ÜZERİNDE AMPİRİK BİR UYGULAMA

Authors : Şeref KALAYCI, Yusuf DEMİR, İbrahim Yaşar GÖK

Pages : 104-120

View : 21 | Download : 13

Publication Date : 2010-09-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmanın amacı Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası’nda getiri volatilitesi-işlem hacmi ilişkisini Endeks-30 futures kontratları üzerinden incelemektir. Çalışmada, işlem hacminin getiri volatilitesi üzerine etki edip etmediği, E-GARCH modeli ile incelenmiş, işlem hacmindeki değişimlerin, getiri volatilitesine etki eden faktörlerden biri olduğu bulgusuna erişilmiştir. Kaldıraç etkisinin de incelendiği çalışmada, kaldıraç etkisinin varlığı tespit edilmiş, getiri volatilitesinin negatif şoklara pozitif şoklardan daha duyarlı olduğu ve aynı birim bir negatif şokun, volatilite üzerine pozitif bir şoktan daha fazla etki ettiği sonucuna ulaşılmıştır
Keywords : Getiri Volatilitesi, İşlem Hacmi, Futures Kontrat, EGARCH, VOB