The Modelling of Exchange Rate Volatility Using Arch-Garch Models: The Case of Turkey

Authors : Fuat SEKMEN, Galip Afşin Ravanoğlu

Pages : 834-843

Doi:10.33206/mjss.541309

View : 16 | Download : 15

Publication Date : 2020-04-24

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışma, ARCH tipi modelleri kullanarak nominal döviz kurundaki oynaklığı modelleyen en uygun metodu bulmaya çalışmaktadır. Araştırma verisi 2002-2017 yılları için günlük verileri kapsamaktadır. Döviz kurundaki dalgalanmanın ARCH etkisine sahip olduğu ve nominal döviz kurunu tahminde en uygun modelin en düşük Akaike bilgi kriterine sahip olmasından dolayı GARCH(1,2) olduğu bulunmuştur. Ayrıca, kriz ve belirsizlik dönemlerinde nominal döviz kuru serisinde artışlar olduğu ve yüksek dalgalanmayı yüksek dalgalanmanın takip ettiği kümelenmenin görüldüğü gözlemlenmiştir.
Keywords : ARCH, GARCH, Akaike Bilgi Kriteri, Dalgalanma, Kümelenme