Yatırım Fonu Performansının Portföy Bilgileri İle İlişkili Olarak Analiz Edilmesi

Authors : Pelin ÖZEK

Pages : 42-55

Doi:10.18026/cbusos.90196

View : 23 | Download : 15

Publication Date : 2014-08-03

Article Type : Research Paper

Abstract :Yatırım fonu yöneticilerinin özel bilgi veya yeteneklerine dayalı olarak izleyebilecekleri yatırım stratejileri yatırım fonlarının performansına ilişkin farklı bir karşılaştırma imkânı sunabilir. Bu yaklaşıma dayalı olarak çalışmada, belirli endüstrilere ve hisse senetlerine odaklanma stratejilerinin daha yüksek bir fon performansı ile sonuçlanıp sonuçlanmadığının tespit edilmesi amaçlanmaktadır. Çalışmada, Haziran 2012-Aralık 2013 tarihleri arasındaki 19 aylık dönemde hisse senedi yatırım fonları tarafından açıklanan aylık raporlarda yer alan portföy bilgilerine ve ilgili aylarda hisse senetleri için açıklanan değerleme verilerine dayalı olarak endüstri yoğunlaşma endeksi insert ignore into journalissuearticles values(EYE); ve menkul kıymet yoğunlaşma endeksi insert ignore into journalissuearticles values(MYE); hesaplanmıştır. Analizler sonucunda, aylık getiri, aşırı getiri ve Jensen ölçütü ile değerlenen yatırım fonlarının performansı ile yoğunlaşma değişkenleri arasında istatistiksel olarak anlamlı bir ilişki tespit edilememiştir. Çalışmanın yatırım fonu piyasasının gelişimine bağlı olarak artacak verilerle daha sonraki dönemlerde yapılacak araştırmalara, yatırım fonu yöneticilerine ve finansal piyasalarla ilgilenen uzmanlara fon performansına ilişkin farklı bir analiz sunarak katkı sağlaması beklenmektedir.
Keywords : Yatırım Fonu Performansı, Hisse Senedi Yatırım Fonu, Endüstri Yoğunlaşma Endeksi, Menkul Kıymet Yoğunlaşma Endeksi, Borsa İstanbul