DETECTION OF DAY ANOMALIES AND ITS EFFECT; AN APPLICATION IN BIST FOOD INDEX

Piyasa etkinliği yaklaşımı bilgi temelli bir yaklaşım olup piyasanın etkin olması durumunda pazara giren bilginin fiyatlar düzeyinde etkili olduğunu kabul öne sürmektedir. Ancak zaman içerisinde var olan piyasaların bu görüş temelinde her zaman etkin olmadığı farklı zamanlarda yapılmış çalışmalarda ortaya konulmaktadır. Bu tanım temelinde piyasalarda var olan etkinlikten sapma halinde ortaya çıkan fiyat anormalliklerini ise literatürde fiyat anomalileri olarak tanımlanmaktadır. Bu çalışmada borsada işlem gören ve Gıda endeksinde yer alan işletmelerin pay senetleri getirileri ile haftanın günleri arasındaki ilişkinin belirlenmesi amaçlanmaktadır. Bu amaca dönük olarak BİSTGIDA endeksinde yer alan 1999-2019 tarih aralığında kesintisiz verilerine ulaşılan 10 adet firmanın pay senedi getirileri panel veri analizi ile incelenmiştir. Bu çalışmada bağımlı değişken olarak firmaların günlük kapanış fiyatları üzerinden hesaplanan getirileri belirlenirken, bağımsız değişken olarak haftanın işlem gören günleri belirlenmiştir. Panel veri analizi ile ilgili incelemenin sonucuna göre gıda endeksi içerisinde yer alan işletmelerin getirileri üzerine %1 anlamlılık seviyesinde pazartesi gününün negatif etkisi olduğu sonucuna ulaşılmıştır.