Koşullu Değişen Varyans Modelleri ile Volatilite Yapısı Analizi: Katılım 30 ve Katılım 50 Endeksleri Üzerine Bir Uygulama

Authors : Turan Öndeş, Muhammet Levet

Pages : 66-84

Doi:10.30798/makuiibf.1097687

View : 142 | Download : 194

Publication Date : 2024-03-31

Article Type : Research Paper

Abstract :Çalışmanın amacı, Borsa İstanbul’da (BIST) işlem gören Katılım 30 ve Katılım 50 endekslerinin volatilite yapılarını açıklayan en uygun modeli belirlemektir. Söz konusu endekslerin volatilite yapılarını tespit etmek için koşullu değişen varyans modelleri olarak adlandırılan ARCH, GARCH, EGARCH, TGARCH ve PARCH modelleri analiz kapsamına dâhil edilmiştir. 2015-2020 dönemine ait haftalık kapanış fiyatlarının kullanıldığı çalışmanın sonucunda; iki endeks için de uygun olan volatilite modelinin EGARCH (1,1) modeli olduğu belirlenmiş ve endekslerde meydana gelen negatif şokların pozitif şoklardan daha etkili olduğu tespit edilmiştir. Ayrıca endekslerde meydana gelen bir şokun etkisinin; Katılım 30 endeksinde yaklaşık olarak 32 gün, Katılım 50 endeksinde ise 28 gün sürdüğü sonucuna ulaşılmıştır.
Keywords : Volatilite, Volatilite Yapısı, BIST, Katılım Endeksleri