INVESTIGATION OF THE OIL PRICE VOLATILITY WITH AUTOREGRESSIVE CONDITIONAL VARIANCE MODELS ARCH/GARCH

Authors : Ersin YENİSU

Pages : 137-147

Doi:10.20875/makusobed.512459

View : 34 | Download : 10

Publication Date : 2020-05-29

Article Type : Research Paper

Abstract :Petrol fiyatları uluslararası ekonomik ve siyasi dengelerin değişmesi sonucunda son yüzyılda ciddi bir volatiliteye sahip olmuştur. Uluslararası ticarete konu olan mallar içerisinde birinci sırayı petrol almaktadır. Petrol, temel enerji kaynağı olmasından ve ülkeler arasında eşit dağılmamasından dolayı günümüzde her ülke için stratejik bir öneme sahiptir. Bu çalışmanın amacı küresel petrol fiyatlarındaki oynaklığı Otoregresif Koşullu Değişen Varyans Modelleriyle insert ignore into journalissuearticles values(ARCH/GARCH); analiz etmektir. Bu doğrultuda çalışmada veri olarak 1987 Haziran-2018 Haziran aralığı iş günü esasına dayanan Avrupa Brent petrol fiyatları kullanılmıştır. Analiz sonuçlarına göre farklı ARCH/GARCH tipi modeller içerisinden TARCH insert ignore into journalissuearticles values(1,1); modelinin en iyi volatilite tahmin modeli olduğu görülmüştür. Söz konusu modele göre: I); Petrol fiyatları getirisi bir önceki dönemden pozitif etkilenmektedir. II); Petrol fiyat getirisi üzerinde şokların etkisi uzun bir döneme yayılmamaktadır. III); Volatilite genel olarak yüksektir yani fiyatlarda istikrarsızlık hâkimdir. IV); Petrol fiyat getirisi üzerinde negatif şoklar pozitif şoklardan daha uzun süre etkilidir.
Keywords : Petrol Fiyatları, Volatilite, ARCH GARCH TARCH Modelleri

ORIGINAL ARTICLE URL