THE IMPACT OF INTELLECTUAL CAPITAL ON FINANCIAL PERFORMANCE AND FIRM VALUE IN ISLAMIC COUNTRIES

Authors : İrem NUHOĞLU, Deniz PARLAK, Seda ERDOĞAN

Pages : 532-555

Doi:10.31460/mbdd.830178

View : 18 | Download : 10

Publication Date : 2021-09-21

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışma, İslam ülkelerindeki şirketler için entelektüel sermaye verimliliğinin firma değeri ve finansal performans göstergeleri üzerindeki etkisini analiz etmektedir. Örneklem, 11 İslam ülkesinde yer alan 1,681 firmadan oluşmakta ve 2010-2017 yılları arasındaki sekiz yılı kapsamaktadır. Bu çalışma kapsamında katma değerli entelektüel sermaye metodolojisi uygulanmış ve sıradan en küçük kareler regresyonları panel veriler ile analiz edilmiştir. Bulgular, entelektüel sermayenin firma karlılığını ve likiditesini olumlu yönde etkilediğini, kaldıraç oranını ise olumsuz etkilediğini ortaya koymaktadır. Ayrıca, hem entelektüel sermaye hem de entelektüel sermayenin bileşenleri firma değerini olumlu yönde etkilemektedir. Son olarak, yapılan çalışma, şeriata uyumun, firma değeri, karlılık ve likidite üzerinde olumlu, kaldıraç üzerinde ise olumsuz bir etkiye sahip olduğunu ortaya koymaktadır. Bu çalışma, aynı anda 11 İslam ülkesini kapsayan çok geniş bir örneklem için entelektüel sermaye verimliliğinin firma değeri ve finansal performans göstergeleri üzerindeki etkisini analiz eden ve şeriata uyumun İslam ülkelerindeki firmaların değer ve mali performans özellikleri üzerindeki etkisini araştıran ilk çalışmadır.
Keywords : Entelektüel sermaye, firma değeri, Tobin`s Q, Karlılık, EBITDA, Likidite, Kaldıraç