THE NEXUS BETWEEN COVID-19 AND STOCK RETURNS: EVIDENCE FROM SELECTED MENA COUNTRIES

Bu çalışma ile seçili Orta Doğu ve Kuzey Afrika Ülkeleri’ne insert ignore into journalissuearticles values(MENA); ait ana hisse senedi endeks getirileri ile COVID-19 göstergesi olarak kullanılan haftalık vaka sayılarındaki artış arasında bir ilişki olup olmadığı araştırılmıştır. COVID-19’un borsa endeks getirileri üzerindeki etkisini test etmek için 19 Mart-31 Aralık 2020 tarihlerini kapsayan dönemde haftalık veri seti kullanılarak panel veri analizi uygulanmıştır. Beklenenin aksine, vakalardaki haftalık artış ile ölçülen COVID-19 ve hisse senedi Endeks getirisi arasında anlamlı bir ilişki bulunamamıştır. Kontrol değişkenlerine ait sonuçlar ise korku endeksi olarak bilinen volatilite endeksinin insert ignore into journalissuearticles values(VIX); hisse senedi getirisi üzerinde anlamlı bir etkisinin olmadığını, kredi temerrüt takası olarak bilinen CDS değerleri ile endeks getirisi arasında ise anlamlı ve negatif bir ilişki olduğunu göstermiştir.