Hisse Senedi Fiyatlarıyla Yabancı İşlem Hacmi Arasında Nedensellik: Toda-Yamamoto Yaklaşımı

Authors : Cüneyt Akar

Pages : 185-192

View : 15 | Download : 7

Publication Date : 2008-01-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında insert ignore into journalissuearticles values(İMKB); IMKB100 endeks fiyatlarıyla net yabancı işlem hacmi arasındaki nedensellik incelenmiştir. Ekonometrik metot olarak farklı mertebeden entegre seriler arasındaki nedenselliği inceleme imkanı tanıyan Toda-Yamamoto nedensellik prose-dürü seçilmiştir. Çalışmada Ocak 1997 ve Eylül 2005 tarihleri arasındaki aylık veriler kullanılmıştır. Elde edilen sonuçlar iki yönlü nedenselliği işaret etmekle beraber, endeks fiyatından net yabancı işlem hacmine doğru istatistiksel olarak daha güçlü bir nedensellik olduğunu göstermektedir.
Keywords : Yabancı işlem hacmi, hisse senedi fiyatları, nedensellik, Toda Yamamoto