Üç Faktörlü Varlık Fiyatlandırma Modelinin İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda Uygulanabilirliğinin Panel Veri Analizi ile Test Edilmesi

Authors : Tülin ATAKAN, İlker GÖKBULUT

Pages : 180-189

View : 17 | Download : 11

Publication Date : 2010-01-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalısmada, literatürde genis uygulama alanı bulan Fama ve French insert ignore into journalissuearticles values(1993; 1996); tarafından gelistirilen “Üç Faktörlü Varlık Fiyatlandırma Modeli”nin 1993-2007 dönemine iliskin Đstanbul Menkul Kıymetler Borsası insert ignore into journalissuearticles values(ĐMKB); sınai sirketleri yıllık verileri üzerindeki uygulanabilirliği panel veri analizi yöntemiyle arastırılmıstır. Daha önce bu konu üzerinde yapılan çalısmalar, sadece yatay kesit analizlerine dayanmakta olup analizin zaman boyutu kapsam dısı bırakılmıstır. Bu makalede ise, ĐMKB’de “Üç Faktörlü Varlık Fiyatlandırma Modeli”nin geçerliliğinin testi, veri setinde hem yatay kesit hem de zaman boyutunu bir arada dikkate alan panel veri analizi ile gerçeklestirilmis ve modelin ilgili dönemde İMKB’de geçerliliği tespit edilmistir.
Keywords : Fama ve french, üç faktör, varlık fiyatlama, hisse senedi getirisi