Uluslararası Çapraz Kotasyonun Risk ve Getiri Üzerine Etkisi: Türkiye Örneği

Authors : Yasemin Deniz AKARIM

Pages : 137-148

View : 15 | Download : 12

Publication Date : 2013-01-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmada uluslararası çapraz kotasyonun risk ve getiriye etkisi Amerikan Depo Sertifikası insert ignore into journalissuearticles values(ADRs); şeklinde çapraz kotasyonu gerçekleşen Türk şirketleri için araştırılmıştır. Bu kapsamda 26 şirketin hisse senetlerine ait veriler örnek olay yöntemi, varyans rasyo test ve Arch-Garch sınıfı modeller kullanılarak analiz edilmiştir. Analiz sonucunda çapraz kotasyon günü, bir gün öncesi ve sonrasında anormal getirilerin negatif ve kotasyon günü hariç istatistiki olarak anlamsız olduğu tespit edilmiştir. Ayrıca varyans rasyo test sonuçlarına göre çapraz kotasyon sonrasında hisse senetlerinin riskinin arttığı gözlemlenmiştir.
Keywords : Uluslararası Çapraz Kotasyon, Amerikan Depo Sertifikası, Örnek Olay Çalışması, Risk ve Getiri