İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda İşlem Hacmi İle Getiri İlişkisi

Authors : Halime Temel NALIN, Sevinç GÜLER

Pages : 135-148

View : 18 | Download : 9

Publication Date : 2013-07-01

Article Type : Research Paper

Abstract :Bu çalışmanın amacı, İMKB 100 Endeksinde işlem hacmi ile getiri arasında dinamik ilişkiyi ortaya koymaktır. Bu amaçla 26.10.1987 – 12.02.2013 dönem aralığında İMKB 100 Endeksinin günlük getirisi ile günlük işlem hacmi verileri analiz edilmiştir. Çalışmada, işlem hacmi ile getiri arasında uzun dönemli bir ilişki ortaya çıkmış ve işlem hacmi ile getiri arasında tek yönlü bir nedensellik elde edilmiştir. Seriler arasındaki ilişkiyi daha detaylı açıklamak adına etki tepki analizi ve varyans ayrıştırma tekniklerinin de kullanıldığı çalışmada, endeks fiyatlarındaki değişimin işlem hacmi üzerinde etkili olduğu sonucuna ulaşılmıştır.
Keywords : Getiri, İşlem Hacmi, Johansen Eşbütünleşme Analizi, VAR Analizi